Bloody, ты в настройки видео заходил? если нет зайди и сделай примерно так:
XviD Mpeg-4 Codec
encoding type - однопроходное
target quantizer = 5 (отвечает за качество)
target bitrate = 256 (отвечает за качество)

По крайне мере у меня с такими настройками тормозов видимых нет и выходной файл приемлемых размеров выходит